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市场报告

CX Partners是一家总部位于德里的私募股权公司,由前花旗集团风险投资国际公司(CVCI)董事总经理Ajay Relan于2009年创立,目前正在筹集5亿美元(硬帽)印度特定的中间资本基金,专注于特殊情况,至少两位知情人士告诉VCCircle

CX Partners的创始人兼管理合伙人Ajay Relan向VCCircle证实了这一发展,并补充说,这种做法将由位于孟买的一个独立投资团队负责

PE退伍军人表示,该基金将被纳入CX旗下的所有类型的融资,包括不良资产负债表,夹层和最后一英里融资,用于资本重组和收购

“我们尚未进入市场筹集资金,”Relan在给VCCircle的电子邮件中补充道

顺便提一下,这一举措表明了私募股权和NBFC模式的融合

夹层融资基本上是债务和股权融资的混合体,通常用于为现有公司的扩张提供资金

新基金将把CX Partners管理的总资产控制在10亿美元以上,并作为多资产解决方案提供商 - 满足发起人对债务和股权的所有投资需求

通常情况下,发起人不希望为短期融资计划分配股权或提高扩张性股权,在这种情况下,夹层结构融资是一种更可行的选择

私募股权资深人士的这些举措只暗示私募股权公司试图发展成为全方位服务的金融公司

事实上,对其资产管理部门负债是PE基金积极推行的策略

例如,世界上最大的私募股权公司之一Kohlberg Kravis Roberts&Co

(KKR)最近开始向印度公司提供债务融资

在全球范围内,黑石集团(Blackstone Group L.P.)和橡树资本管理公司(Oaktree Capital Management L.P.)等私募股权基金确实提供债务融资

据报道,KKR通过2009年成立的非银行金融公司(NBFC)KKR印度金融服务私人有限公司完成了四笔约2800亿卢比的债务交易

去年年底,私募股权主要3i集团也在印度进行债务融资

它现在计划贷款给印度二级和三级公司

最近,三家私募股权公司 - 高盛集团(Goldman Sachs Group Plc

),Everstone Capital和Beacon India Private Equity的私募股权公司 - 成立了一家名为Indostar Capital Finance Ltd.的NBFC

这三家私募股权公司也将持有Indostar的多数股权

印度金融业(不包括银行)在过去18个月中经历了大量的监管动荡,这改变了整个行业的形态

如果在2010财年禁止入境货币对共同基金改变游戏规则,那么ULIP指引的变化和对万能寿险产品的禁令将严重影响2011财年的人寿保险业

在2012财年,NBFC正面临着RBI的一些限制性规定,其中一些实际上已经实施,其他的可能在未来实施

在这一监管动荡中,所有公开上市的NBFC的股价都遭受严重打击

因此,不要使用严格的NBFC,而是采用更多的夹层实践,这样可以确保更高的独立性,并且不一定受RBI指南的限制

CX Partners目前在私募股权投资下管理着约5.15亿美元

该公司的主要投资者包括Morgan Creek Capital,Goldman Sachs,JP Morgan,Asia Alternatives和Adams Street

其主要投资包括从二级市场以150亿卢比购买钢铁公司Monnet Ispat 8%的股份,以120亿卢比收购NTL Electronics India Ltd 20%的股份,以及收购Thyrocare Technologies的约188亿卢比

百分比股份

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