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市场报告

我们的企业家,通常是几十年前的老牌企业,已经习惯了他们的私募股权合作伙伴推动的思想,资本和人才的相互作用

许多私募股权基金通过提供征求和未经请求的增值来资助企业家,但这是否真的有必要私募股权基金与企业家匹配还是可能的

大多数私募股权基金(全球和印度)并没有为企业家提供更多的创业精神

他们充其量只是扮演好管家的角色

他们增加了资产和能力,并希望获得合理的回报

作为一名管家没有任何错误保护所有支撑今天成功的品牌,技能,资产和客户是很重要的但是管理也会导致麻木的官僚控制,使传统企业的创造力陷入瘫痪企业家有胆量,积极思考和巨大的能量他们生活在一个高度复杂和高度不确定的区域,而管家喜欢线性和确定性PE基金与众不同的不是它的人或成功率,而是它的经营方式和与合作伙伴有关的印度企业家希望他们的PE合作伙伴采取行动就像教练一样,人们对火灾有所了解,但了解人类的行为,私募股权基金需要转移从管家到共同创业者

不是真正我们需要的是生成性领导生成领导“产生新的价值来源,这是事先无法预见的”(Lane和Maxfield,1996)这个定义有两个组成部分第一个是关系产生成员可以做的事情没有单独生产第二,事先无法预见到价值的来源 - 它需要被创造生成关系有能力处理复杂的情境,其中变化发生在结构层面(行业,宏观趋势)和执行水平(产品,服务)但我们如何知道一种关系是否具有生成性

我们如何增强现有PE-企业家关系的生成潜力

让我通过使用Brenda Zimmerman教授的模型来说明这个概念,她在我在麦吉尔大学学习期间教我,Zimmerman和Hayday使用四角形STAR来捕捉生成关系的四个维度S(独立性):需要有私募基金和公司的背景,技能,观点或培训的差异如果双方都相似,他们可能会享受激烈的辩论,但关键的假设从未受到挑战T(调整):需要有真正的交谈和倾听的机会,允许挑战神圣的奶牛A(行动机会):调整是伟大的,但除非伴随行动,否则不会创造价值R(合作的理由):各方需要有理由分享资源,想法或即使只是在很短的时间内充当盟友如果他们将对方视为对手而不是盟友,那么他们不可能共同创造具有实质价值的东西S和T是必要的e产生无法预见的见解和价值来源的能力S和T在概念层面运作A和R主要在结构层面运作通过行动,新的参与者和产品实际出现极端ST和AR对于操作不可取 - 专注的私募股权基金ST-aligned基金是不同的(S)和调整的(T)但他们不一定与企业家一起工作(R)没有真正的机会定义(A)我看到这发生在高智商低EQ组合产生零协作场景,在PE经理和企业家之间具有竞争力的情况,以及I-tell-you-so方法阻止实验和价值创造AR关系,另一方面,双方是否相互合作,但双方都有相似的想法(克隆)虽然他们已经为T(调整)腾出时间,但他们之间的差异很小,以至于现状永远不会受到挑战

和水泥专业人士以他们经营企业的方式运营资金PE-企业家关系的其他独特特征使STAR对齐具有挑战性:1)私募股权基金倾向于根据他们的模型/ excel表分配资源,新想法很少得到任何分配 需要从“资源分配”向“资源吸引力”的转变(听起来难以置信

但是有PE基金已经在这样做了)2)私募股权基金有时会被后期资助的企业家冲动带走,并解释成功的初步迹象作为一种永恒的趋势我们已经看到多个良好企业的实例面临压力,这要归功于兴奋支持的扩张

事实上,你可以建立一个伟大的核电站,但如果你运行它太难,它会爆炸 - 一个典型的案例管理失败3)反向(在运营效率的祭坛上牺牲激进创新)也是不可取的PE基金喜欢运营效率(BPR,RTM,六西格玛,ERP等)无论名称如何,目标都是一样的 - 在你正在做的事情上做得更好并兑现这是一个深深嵌入私募股权基金DNA的元素,当私募股权基金想要超越管理权时显然是一个障碍4)治理和透明度是cr非常重要且有利的商业条件是不够的企业家应该遵守规则任何违反信任的行为都会导致无序并且可能破坏业务和关系我们都在复杂的自适应系统中运营,PE领域的运营功能正在发展非常快的齐默尔曼教授的模型,当应用于这种情况时,开始有很大的意义事实上,我依靠它生活建立STAR平衡不需要在执行套件中的成吉思汗 - 它只需要努力工作,理解和平衡ST与AR之间的关系(Jaspal Singh Sabharwal是Everstone Capital Private Equity的合伙人Jaspal事先获得Brenda Zimmerman教授的许可,使用STAR框架来说明他的想法)

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