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市场报告

位于艾哈迈达巴德的小额信贷公司Arman Financial Services Ltd正在从比利时投资公司Incofin Investment Management的Rural Impulse Fund II筹集15亿卢比(300万美元)的私募股权基金,Incofin将通过股权投资774千万卢比,这将使其达到2499卢比公司的股权,只是短暂的强制公开要约的触发点,Incofin将通过强制性可转换债券(CCD)进行投资,这些债券将在未来18个月内转换为所有当前已发行股票和未偿还可转换债券(包括认股权证)根据VCCircle的估计,Incofin将拥有超过36%的Arman转换后的CCD,但很可能是贷款公司可能会进一步稀释股权,因此Incofin不会超过触发标记公开要约但是,这需要在18个月内进行大规模股权稀释,届时CCD将转换为股权转让saction将是两个独特的方式首先,Arman在BSE上市,使其成为上市MFI中首批纯粹的私募股权投资(PIPE)之一

去年在德里的Capital Trust Ltd宣布投资,因监管变化打击小额信贷行业而被取消其次,该交易是利用新的Sebi收购守则进行的第一个已知的私募股权交易之一,它将强制性公开发售门槛从15%提高至25%此举旨在实现增加私募股权参与上市领域,特别是中小型企业该交易已获得Arman董事会的批准,正在等待其股东的批准Incofin以每股5695卢比认购股票和CCD,几乎是100%的溢价Unitus Capital是Arman在此次交易中的财务顾问Arman的股票在中午交易中下跌超过2%,在孟买市场疲软的BSE报价为295卢比周四该公司的市值为1210亿卢比阿曼本周早些时候达到52周高点,每股3445卢比,比2011年3月的16卢比增加一倍

注册为NBFC的公司于1995年8月上市三年前进军小额信贷业务除了小额信贷活动外,还为两轮车,三轮车购买提供担保贷款

公司目前主要在古吉拉特邦运营,并且近期已经获得了边际利润

在2012年上半年,PBT增加了128与去年同期相比,收入增长87%至834亿卢比,收入增长87%至834千万卢比“我们强烈认为,与Incofin合作是阿曼继续增长的合理下一步,除了股权,Incofin还将带来与全球各种小额信贷机构合作的多元化地理体验,这将使我们能够实施全球最佳实践和帮助Arman改善其现有流程,人力资本和公司治理,“Arman Smaller MFIs副总裁兼董事总经理Jayendra Patel表示,该公司管理着3亿欧元或4亿美元的管理资金,这将是该国第五次投资其总投资组合包括40多个国家的100多家小额信贷机构,该公司自2003年以来已经执行了400多笔交易

该投资公司一直专注于较小的小额信贷机构,通常是低渗透地区的A轮融资

Incofin South Asia区域总监Aditya Bhandari表示,古吉拉特邦是一个服务欠缺的地区,因为整体小额信贷市场仅为250亿卢比,而泰米尔纳德邦为12,000-15,000千万卢比,安得拉邦为1万亿卢比,“他告诉他说

VCCircle Incofin的最后一笔投资是总部位于喀拉拉邦的Hope Microcredit Finance Ltd的10亿卢比,这是继安得拉邦危机之后的第一笔交易

融资小额贷款融资45亿卢比,这是一家在Uttrakhand,德里,中央邦和北方邦开展业务的初创公司

其他投资包括位于卡纳塔克邦的Grameen Koota的10亿卢比和东北地区Asomi Finance的34%股权

小额信贷部门的危机导致了一些延迟,但这项对阿曼的新投资证明了我们对该行业的持续支持 此外,对古吉拉特邦的这项投资与我们在全国范围内的四家小额信贷机构的现有持股量相辅相成我们有信心,我们的拟议投资将提供非常积极的信号,“Incofin首席投资官Geert Peetermans表示

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