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市场报告

谨慎乐观地开始了2011年2011年最后一个季度出现放缓的最初迹象,但有希望它不足以影响交易活动但是,虽然今年上半年基本未受影响动力的转变从下半年开始下降股市下跌严重影响了PIPE板块,对增长可持续性的担忧开始影响PE交易以及2011年退出2011年退出对PE出口有一些预期的一年投资者2006 - 2008年的几项老式投资已经足够成熟,可以进行交易,但这种情况恰好适合于一连串的交易

但由于资本市场是一个很大的失望,IPO窗口并没有开放,也没有开放是私募股权投资者急于为他们自己的兄弟会成员提供退出而且累积效应是“退出”看起来更像是海市蜃楼,除了幸运的少数筹款当年还亲以新筹款的形式大量增加了一些新的基金,其中一些由经验丰富的专业人士组成,他们独自冒险并参加了筹款活动但是一个艰难的全球环境,加上对印度故事的一些幻想,意味着他们中的许多人仍然在进行中工作很可惜,因为他们的存在会增加PE市场的深度和多样性2011年关闭时间表已经成为交易结束的最后一英里问题的一年尽职调查已成为更多的辛苦和密集,文件往往需要永恒在一个动荡的环境中,交易时间越长,就越容易受到影响,测试交易各方的耐心和气质Crossborder M&A尽管所有的逆风,跨境,入境并购继续相当强劲,特别是在中端市场和各行各业中,这方面的强劲势头意味着有时候,战略性的投资者能够取代私募股权投资者,成为企业家更具吸引力的选择,特别是那些对控制风险投资不那么挑剔的企业和退出互联网和电子商务的企业,经过近十年的时间和风格,已经取得了惊人的复苏!交易狂潮和估值触及我们提醒我们90年代后期网络繁荣的水平更重要的是,对于风险投资行业而言,VC和天使投资者也有退出,这些投资者在这一领域注入了信心和兴奋,并创造了新的投资浪潮

前进到2012年前一个充满挑战的上半年2012年上半年的所有因素都非常缓慢对于公司业绩放缓的实际影响实际上将从2011-2016财年下半年开始显现令人失望的下半年可能会撼动在几笔交易中,特别是那些现在接近条款清单或勤奋阶段的交易投资者要么重新谈判,要么撤出,卖家会发现很难调和现实在这种情况下,很难期望投资者推动发生交易的信封因此,球将出现在卖方的法庭上

那些已经表现出色的人或那些很快愿意重新开始的人他们的期望与时俱进将使品尝成功其余的将面临更长时间呆在那里的风险!优势新基金近期年份的一些私募股权基金,没有太多行李,手头有足够的弹药和时间,将利用这种情况投资于具有吸引力的估值2008 - 2009年的恐慌时间太短,随后的复苏过快考虑到长期的故事仍然完好无损,投资者会做出反应,但是与恐慌相反的放缓可能只是提供了一个好机会

在2001 - 2003年经济放缓期间这样做的人是第一个笑到银行的人市场从2004年开始复苏,历史可能会重演!同样,在困难时期,交易活动有时往往集中在某些行业

例如,小额信贷和教育在2008 - 2009年统治,ITeS在2001 - 2003年期间统治所以哪些行业在这种放缓期间将脱颖而出将是有趣的观看Will it可能是食物和农业或医疗保健

私募股权投资者的角色私募股权投资公司的基础现在比以往任何时候都要大得多,许多公司已经足够成熟退出 因此,在许多情况下,这些公司的命运不仅由发起人决定,而且由PE投资者同样决定这些公司是否会匆忙地恐慌和交易

或者他们是否有耐力等待并观察待观点仍然有些可能会留下来,而不是匆忙进行交易并等待他们的时间以求更好的日子但是会有其他人既不能再支持他们的投资组合公司也不会等待任何更长的时间,并且会毫不犹豫地咬掉退出的药丸,无论多苦都有买家的机会,无论是战略投资者还是PE投资者从H2改善

人们可以预期从下半年开始有所改善通胀受到抑制的可能性,利率下降,如果不是大幅下降,货币走强以及希望全球方面没有进一步恶化,可能会引发市场的积极情绪从第二季度开始但是由于这些发展会对交易制定环境产生影响,可能需要另外四分之一左右即使在那时,预测显着改善也许会过于乐观

人们可能最终看到的是蝙蝠和蝙蝠之间更加均衡的竞争

球!买家和卖家之间!投资银行业气候2012年2012年交易制定的艰难条件似乎只能真正测试交易制定者的技能和耐心新任务将会涓涓细流而且,在激烈竞争之后,银行家将夹在买家之间谁会紧张,无情,有时,不合理,一方面和卖家谁既不会放弃他们的期望也不能得到良好的表现支持延长的勤奋和文件时间表将增加这种挫折所以交易,至少在今年上半年,可能很像在潮湿和草地上的Headingley检票口的第一天击球

这将是对他们技能和耐心的真正考验

交易制定者中的Dravids和Kallises更有可能成功比Sehwags!以资本市场为重点的参与者将积极参与竞争资本市场细分市场是2011年遭受的最严重打击

这是2009年和2010年大幅复苏之后的一次重大失望

没有立即改善的迹象,以资本市场为重点的参与者将别无选择

试图进入私募股权基金和并购领域虽然他们最初的重点是相对较大的授权,而且相对更多的IPO准备就绪,资本市场的长期放缓可能意味着他们在私募股权基金和并购领域的存在可能要长得多时间周围Niche和区域性参与者将度过这场风暴Niche和区域性参与者一直专注于中端市场并拥有强大的并购资质,应该应对这场危机虽然他们可能面临来自大型企业的热情,但通常情况下,这些参与者将拥有长期的合作关系,加上他们贴近市场的存在,将通过交付使他们处于有利地位一致的管道历史告诉我们,当交易环境变得艰难时,这些公司中的一些并不像大公司那样受到重创,而当气候活跃时,相反的情况发生了 - 它们没有像大公司那么大

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