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市场报告

管理TVS Shriram Growth Fund-IA的钦奈私募股权公司TVS Capital Funds Ltd已经筹集了200亿卢比的坚定承诺,并很快有望首次关闭其充值基金

这些资金主要来自超高净值个人(UHNWI)和家族办公室,表明投资者进入这一资产类别的复杂程度越来越高

TVS Capital于2011年8月推出了TVS Shriram Growth Fund-IB,目标是400亿卢比,绿鞋选择再筹集100亿卢比

私募股权公司现已接近首次退出并探索新的交易结构,如夹层和私募股权投资(PIPE)

根据TVS Capital主席兼医学博士Gopal Srinivasan的说法,目前募集资金的55%来自超高净值人士,投资超过5亿卢比

“这是对普通香草基金不可接受的事实的验证,除了那些具有绩效塑造策略的运营能力的人,”他补充说

剩余资金主要来自富裕人士,通常投资1-2亿卢比

该基金计划在筹款的第二阶段针对国内机构,如银行和保险公司

TVS Capital还将此基金的最低承诺门槛从之前的25万卢比上调至50万卢比

它的首个基金在2008年7月筹集了500亿卢比(之后又增加了100亿卢比),成为首批完全由国内投资者筹集的私募股权基金之一

根据Srinivasan的说法,这一次,TVS Capital一直专门针对超级富裕人士,他们是家庭办公室,内部团队或顾问的老练投资者

“印度需要合理的投资者,他们努力评估他们的投资

超富裕人士也会提供建议和他们自己的网络,“他说

Srinivasan补充说,超富裕人士也会进行详细的尽职调查,评估过去的投资组合公司

当TVS Capital推出时,它计划筹集一笔价值1000亿卢比的基金,但董事会接到一个电话,为第一只基金募集500亿卢比,其余的则在后续发行中

虽然TVS Shriram增长基金 - 我设法筹集了600亿卢比,但充值基金是同一策略的延续

通过TVS Shriram Growth Fund-IB,赞助商 - 即TVS集团和Shriram集团 - 已经向这些基金提供了总计150亿卢比的资金

根据之前的一次采访,TVS Capital将在2014年之前研究下一个基金,这也可能会利用新的资金来源,并包括其他策略,如受控交易

投资策略TVS Capital目前正就两只新基金的交易进行高级谈判,其中一项涉及优质消费者服务领域,另一项涉及加工食品领域

私募股权公司还希望通过一笔重大股息支付回报第一只基金5%的资本,而另一个退出将在未来几周公布

此外,它还在探索PIPE,它可以在其他PE运营商中获得上市公司约30%的股份

夹层融资是债务和股权融资的混合体,也是TVS Capital在当前环境中正在考虑的一种选择,因为它恰好非常灵活

“夹层是未来三年的大好机会,因为发起人也喜欢它

在等待市场改善然后筹集资产之前,发起人现在有很多激励做高收益债务交易,“Srinivasan说

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